주식투자를 시작하면 어떤 종목이 오를지 먼저 찾기 쉽습니다. 하지만 투자 결과는 종목 선택뿐 아니라 한 종목에 투자한 비중, 투자 기간과 자금의 목적, 손실을 감당할 수 있는 정도에 따라서도 크게 달라집니다.
투자 위험을 완전히 없앨 수는 없습니다. 대신 투자 목표와 기간에 맞춰 자산을 나누고 특정 종목이나 산업에 지나치게 집중되지 않았는지 점검하면 감당하기 어려운 손실의 가능성을 낮출 수 있습니다.
손실이 커질수록 원금 회복이 어려운 이유
100만 원을 투자한 뒤 50% 하락하면 50만 원이 남습니다. 다시 100만 원으로 돌아가려면 남은 50만 원에서 50%가 아니라 100% 상승해야 합니다.
- 10% 손실 후 원금 회복에 필요한 수익률: 약 11.1%
- 20% 손실 후 원금 회복에 필요한 수익률: 25%
- 30% 손실 후 원금 회복에 필요한 수익률: 약 42.9%
- 50% 손실 후 원금 회복에 필요한 수익률: 100%
이 계산은 손실을 무조건 피할 수 있다는 뜻이 아닙니다. 한 번의 판단이 전체 투자자금에 치명적인 영향을 주지 않도록 투자 규모를 관리해야 한다는 의미입니다.
투자 전에 먼저 정해야 할 세 가지
투자 목적
노후 준비와 주택자금, 교육비처럼 자금의 목적에 따라 투자 방법은 달라질 수 있습니다. 막연히 돈을 벌기 위해 투자하는 것보다 필요한 금액과 사용 시점을 구체적으로 정하는 편이 좋습니다.
투자 기간
미국 증권거래위원회의 투자자 교육 사이트는 투자 기간을 자산 배분의 중요한 조건으로 설명합니다. 가까운 시일 안에 사용해야 할 돈을 변동성이 큰 자산에 투자하면 가격이 하락한 시점에 매도해야 할 수 있습니다.
위험 감수 능력
위험 감수 능력은 심리적으로 손실을 견디는 정도만을 뜻하지 않습니다. 소득과 부채, 비상자금, 투자금이 필요한 시점 등 실제 재정 상황도 함께 고려해야 합니다.
한 종목에 집중하면 어떤 위험이 있을까?
전체 투자금에서 특정 종목이나 산업이 차지하는 비중이 지나치게 높으면 집중 위험이 커집니다. 해당 기업이나 산업에 예상하지 못한 문제가 발생했을 때 전체 자산이 큰 영향을 받을 수 있기 때문입니다.
집중은 의도하지 않았는데도 발생할 수 있습니다.
- 한 종목의 가격이 크게 상승해 비중이 높아진 경우
- 개별 기술주와 기술주 중심 펀드를 함께 보유한 경우
- 여러 펀드가 실제로는 비슷한 종목을 담고 있는 경우
- 직장 주식과 퇴직자산이 같은 회사에 집중된 경우
종목의 개수만 세지 말고 각 펀드와 ETF의 주요 편입 종목, 산업과 지역이 서로 겹치지 않는지도 확인해야 합니다.
분산투자는 무엇을 해결할 수 있을까?
분산투자는 투자금을 여러 자산과 종목에 나누어 특정 투자 대상의 부진이 전체 자산에 미치는 영향을 줄이는 방법입니다.
- 주식과 채권, 현금성 자산 등 자산 종류 분산
- 여러 기업과 산업으로 종목 분산
- 국가와 지역 분산
- 만기와 발행 주체가 다른 채권으로 분산
분산투자가 수익이나 원금 보전을 보장하는 것은 아닙니다. 시장 전체가 하락하면 분산된 포트폴리오도 손실을 볼 수 있습니다. 다만 한 기업이나 한 산업에 집중해 발생하는 위험을 완화하는 데 활용할 수 있습니다.
투자 비중은 어떻게 정해야 할까?
모든 사람에게 적용되는 하나의 정답은 없습니다. 다음 조건을 함께 고려해 자신이 감당할 수 있는 범위에서 결정해야 합니다.
- 전체 자산과 투자 가능한 금액
- 안정적인 소득의 유무
- 부채와 비상자금
- 투자 목표와 사용 시점
- 가격 하락을 견딜 수 있는 정도
- 해당 투자 상품에 대한 이해도
생활비나 가까운 시일 안에 반드시 사용해야 할 돈까지 위험자산에 투자하면 시장 상황과 관계없이 매도해야 할 가능성이 커집니다.
손절매만 하면 위험관리가 될까?
미리 정한 가격에서 매도하는 손절매는 일부 투자자가 사용하는 방법이지만 모든 위험을 해결하지는 못합니다. 가격이 급격히 움직이면 예상한 가격에 거래되지 않을 수 있고, 단기 변동으로 매도한 뒤 다시 상승할 수도 있습니다.
손절 가격 하나보다 다음 요소를 함께 관리하는 것이 중요합니다.
- 처음 매수한 이유
- 투자 비중
- 기업이나 상품의 주요 위험
- 매도 조건
- 예상과 달라졌을 때 감당할 수 있는 손실
리밸런싱이란 무엇일까?
시간이 지나면서 일부 자산의 가격이 더 많이 오르면 처음 정한 자산 비중이 달라집니다. 리밸런싱은 현재 구성이 투자 목표와 위험 수준에 맞도록 비중을 다시 조정하는 과정입니다.
리밸런싱 주기에 정답은 없습니다. 정기적으로 확인하거나 목표 비중에서 일정 수준 이상 벗어났을 때 점검할 수 있습니다. 매매 전에는 수수료와 세금, 거래 조건도 고려해야 합니다.
감정적인 판단을 줄이는 투자 기록
가격이 급등하거나 급락하면 처음 세운 계획을 잊고 충동적으로 거래하기 쉽습니다. 투자 일지에는 다음 내용을 기록할 수 있습니다.
- 투자 목적과 예상 보유 기간
- 매수한 이유와 확인한 자료
- 전체 자산에서 차지하는 비중
- 예상한 위험 요소
- 추가 매수와 매도 조건
- 실제 결과와 판단 과정의 문제점
기록은 미래 가격을 예측해 주지는 않지만 같은 실수를 반복했는지 확인하는 데 도움이 됩니다.
주의해야 할 투자 정보
높은 수익을 거의 위험 없이 얻을 수 있다고 강조하거나 즉시 송금을 재촉하는 정보는 주의해야 합니다. 모든 투자에는 위험이 있으며 높은 수익 가능성에는 일반적으로 더 높은 위험이 따릅니다.
투자 전에는 기업 공시와 상품 설명서, 수수료와 환매 조건 등을 확인해야 합니다. 이해하지 못한 상품에는 서둘러 투자하지 않는 편이 좋습니다.
주식 손실 관리에 관한 자주 묻는 질문
분산투자를 하면 손실이 발생하지 않나요?
아닙니다. 분산투자는 특정 종목이나 산업에 집중된 위험을 줄이는 방법이며 시장 전체의 하락이나 모든 투자 손실을 막아주지는 않습니다.
종목은 몇 개를 보유해야 하나요?
모든 투자자에게 적합한 동일한 개수는 없습니다. 종목 수뿐 아니라 산업과 지역, 자산 종류 및 펀드 편입 종목의 중복도 함께 확인해야 합니다.
주가가 하락하면 무조건 매도해야 하나요?
가격 하락만으로 일률적으로 결정할 수 없습니다. 처음 투자한 이유가 훼손됐는지, 비중과 투자 기간은 적절한지, 자금이 필요한 시점이 언제인지 등을 함께 검토해야 합니다.
투자 위험을 완전히 없앨 수 있나요?
없앨 수 없습니다. 현금성 자산을 포함한 모든 선택에는 인플레이션이나 시장 가격, 신용 및 유동성 등 서로 다른 위험이 존재할 수 있습니다.
참고 자료
- Investor.gov: Asset Allocation and Diversification
- Investor.gov: Gauge Your Risk Tolerance
- FINRA: Asset Allocation and Diversification
- FINRA: Concentration Risk
이 글은 일반적인 투자 교육 자료이며 특정 종목이나 금융상품의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 결정과 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있으며 필요하면 자격을 갖춘 금융 전문가와 상담하세요.
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